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Reddit Machine : GameStop 주식이 제공 계획에서 손상되지 않은 이유

월요일에, GameStop (NYSE : GME ) 회사가 350 만 주가 등록을 발표 한 후 주식은 10 % 급락했습니다. 그러나 Reddit의 r / WallStreetBets 머신이 활성화되면서 주가는 다시 상승하기 시작했습니다. 몇 시간 만에 GME 주식은 거의 모든 손실을 회복했습니다.

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출처 : Shutterstock

일반적으로 시장은 그 규모의 제안에 떨려 야합니다. GameStop의 프로그램은 잠재적으로 최대 10 억 달러의 신규 자본을 조달 할 수 있습니다. 이는 2010 년 이후 회사의 순이익에 해당합니다. 그러나 GameStop은 평범한 짐승이 아닙니다. GME 주식에 대한 소매 수요가 너무 많기 때문에 투자자는 GameStop 경영진에게이 오퍼링에 대한 무료 패스를 제공해야합니다. 그들은 그럴 자격이 있습니다.



GME Stock : 주식 제공 입문서

주택 구입자가 주택 담보 대출을받는 것처럼 어려움을 겪는 회사는 종종 주요 구매를 위해 돈을 빌려야합니다. 2016 년과 2020 년 사이 AMC 엔터테인먼트 (NYSE : AMC ) 1,000 개의 영화관을 고급스러운 메가 플렉스로 전환하기 위해 27 억 달러를 빌 렸습니다. 리클라이닝 시트 및 기타 멋진 추가 .

반대로 투자자의 호의로 가득 찬 회사는 대신 주식 금융으로 전환 할 수 있습니다. 현금을 빌리는 대신, 이러한 고성장 기업은 신주를 발행하여 투자자에게 판매 할 수 있습니다. Telsa의 (나스닥 : TSLA ) Master of Coin CFO Zach Kirkhorn은이 길을가는 전기 자동차 회사를 위해 전문적으로 수십억을 모금했습니다.

GameStop의 주가가 190 달러로 주주 감정은 Tesla와 매우 흡사합니다. GME의 높은 밸류에이션은 350 만 주를 발행하면 주주를 5 % 만 희석시킬 수 있습니다. 원래 10 % 계획 지난 12 월. 그리고 소매 투자자의 수요는 만족스럽지 않은 것 같습니다. 이미 더 많은 주식을 포화 시장 .



더 많은 돈, 더 많은 문제? 더 이상은 아닙니다.

GameStop의 자본 조달은 ​​전략의 놀라운 U 턴을 의미합니다. 수년 동안 회사의 관리인 경영진은 돌에서 물처럼 비디오 게임 소매 업체로부터 현금을 빼앗 았습니다. 매장 유지에 재투자하는 대신 경영진은 배당금과 주식 환매에 아낌없이 투자했습니다. 연간 자본 지출은 1 억 달러에 불과했고 1 억 5 천만 ~ 4 억 달러는 주주에게 돌아갔다.

그러나 GME 주식은 급락했습니다. 그리고 GameStop은 매니아를 활용할 수있는 두 번째 기회를 얻었습니다.

오늘날 GameStop의 주가는 190 달러로 경영진이 주식을 매입 한 평균 30 달러를 훨씬 능가합니다. 투자자와 마찬가지로 회사 경영진은 낮게 매수하고 높게 매도하기를 원합니다. 회사에도 돈이 필요합니다. 다시 활력을 불어 넣는 이사회와 회사 사명으로 회사는 신임 최고 성장 책임자 그리고 COO는 4,000 개 매장을 수익 창출 센터로 전환하기 위해 많은 현금이 필요합니다. (혹시 Zumba 스튜디오 또는 비트 코인 채굴 센터 , 혀를 가진 투자자는 상상할 수 있습니다)

Reddit, GameStop에 무료 패스 제공

많은 흥분이 보장됩니다. Chewy.com (NYSE : 모두 ) 공동 창립자 Ryan Cohen은 37 세의 비디오 게임 소매 업체에서 불만을 품은 고객에게 개인적인 고객 전화 회사의 전체 이사회를 개혁합니다. 관리 팀은 이제 관리인 그룹 이라기보다 Chewy.com 동문 목록처럼 보입니다. 주가 연말까지 $ 500를 초과 할 수 있음 Cohen이 쇼핑몰 기반 소매 업체에 대한 새로운 비즈니스 사례를 증명할 수 있다면.

GameStop 주식에 대한 소매 수요도 고집 스럽습니다. 이야기는 계속됩니다 매일 특집 Reddit의 r / WallStreetBets에서 투자자는 여전히 목표 가격으로 구매합니다. . 350 만 주가 발표 이후 월요일의 갑작스러운 회복은 아무도 놀라지 않을 것입니다.

하지만 그것이 GME 주식을 매수하게 만들까요?

GME 주식 가치는 무엇입니까?

오늘 GameStop 주식을 사는 사람들은 믿음으로 만 그렇게하고 있습니다. 현재 세대의 게임 콘솔은 이제 디지털 전용 버전을 제공하며 일반 콘솔 소유자조차도 점점 온라인 구매로 전환하고 있습니다. 2020 년 온라인 게임 판매 실제 사본 판매를 추월 . 한편 GameStop의 오프라인 매장은 계속해서 현금을 태우고 있습니다. 회사는 FY2021 계약 의무로 8 억 6,600 만 달러 리뉴얼을 위해 1,848 개의 매장리스가 있습니다. 현재 보유한 현금은 대부분의 투자자가 생각하는 것보다 더 짧을 것입니다.

이로 인해 GME의 현재 $ 190 가격은 기존의 평가 측정 항목으로 헤아릴 수 없습니다. 수익성이 높은 사용도 베스트 바이 (NYSE : BBY ) 0.6 배 EV 대 수익 배수를 기준으로 GameStop의 가치는 76 억 달러 또는 주당 115 달러에 불과합니다.

그러나 Reddit 투자자에게는 그 어느 것도 중요하지 않습니다. Cohen은 이미 GameStop을 차세대 기술 기반 비디오 게임 회사로 만들 씨앗을 심었습니다. 그들에게 Chewy의 5.1 배 EV-to-revenue 배수는 훨씬 더 합리적입니다. 이는 GME 주식을 $ 1,040까지 끌어 올릴 수있는 가치입니다.

GameStop 광기에서 이익을 얻으려는 투자자는 $ 190에 매입 할 수 있습니다.이 회사는 고성장 온라인 게임 산업에 진입 할 것으로 보입니다. 그러나 개인 투자자로부터 이익을 얻으려는 사람들은 옵션 시장도 고려할 수 있습니다.

오늘날 GME 옵션에 대한 미친 쇄도는 스프레드와 미결제 약정을 전례없는 수준으로 끌어 올렸습니다. GME가 단 4 일 동안 120 달러 이상을 유지하면 풋 옵션 매도자는 계약 당 100 달러를 벌 수 있습니다. 전화 판매자는 GME가 $ 300 미만으로 유지되는 경우 동일한 금액을 벌 수 있습니다.

Reddit에서 이익을 얻는 것은 일일 거래자의 게임 일 수 있습니다. 그러나 일반 투자자도 놓칠 필요가 없습니다.

발행일에 Tom Yeung은이 기사에 언급 된 증권에서 직간접 적으로 어떤 직위도 갖고 있지 않았습니다.

CFA 인 Tom Yeung은 투자의 세계에 단순성을 가져다주는 임무에 등록 된 투자 고문입니다.